Как заставить деньги работать и в то время, когда не знаешь, какие акции купить? Новый исторический максимум по индексу Московской биржи и новый годовой максимум по РТС, к сожалению – это вовсе не праздник для многих биржевиков. Скорее, повод задуматься, как для спекулянтов, так и для инвесторов. А что дальше? С точки зрения технического анализа, оба индекса в этой ситуации в лучшем случае способны на движение еще на 12-13% в плюс (в случае удержания обновленных вершин). Это очень скромно, даже для спекулянтов. И быть уверенным в том, что индексы уже готовы к такому пути, пока нельзя. Котировки еще не "утоптали" новые вершины. Проще говоря, коррекция может начаться прямо сейчас, не дав индексам сходить к следующим сопротивлениям. Пока биржевые активы решают, какой сценарий им выбрать, это время можно переждать в облигациях. Для временного размещения средств подойдут короткие облигации (те по которым долг отдадут совсем скоро). Покупая их больше вероятность получить гарантированную доходность и меньше вероятность потерять от изменения их курса. Учитывая, что при покупке облигаций есть биржевые и брокерские комиссионные, то покупать их следует когда вы ожидаете, что период неопределенности на рынке продлится пару недель. Естественно, что облигации для временного размещения денег должны быть не только надежными, но и очень ликвидными. Чтобы, как только придет идея по иным финансовым инструментам – акциям или фьючерсам, быстро произвести обмен активов. Наиболее удобно для этих целей использовать маржинальные облигации. Маржинальные бумаги – это те, под залог которых брокер, может предоставлять вам деньги или бумаги в долг. Чтобы избежать лишних сюрпризов, даже если вы выбираете для покупки маржинальные облигации, новичкам я бы рекомендовала выбирать облигации с фиксированным купоном. Тип купона можно посмотреть в описании выпуска облигаций, на любом специализированном биржевом ресурсе. Будучи инвестором, который пока не собрал интересующий его портфель, вы можете купить маржинальные облигации, затем выставить акции на покупку и спокойно ждать свои цены. (В принципе, также можно ловить не только российские, но и зарубежные акции или фьючерсы, если у вас единый счет). Купонная доходность в размере 6-6,5% годовых по самым популярным маржинальным облигациям вам обеспечена. Как только придут хорошие цены по акциям, покупки пройдут автоматически. У вас сформируется долг. Продав облигации вы его закроете и начнете зарабатывать на акциях, что при позитивном развитие событий, конечно, же выгоднее. Причем, если вы успеете продать облигации на следующий день после покупки акций, то платить за кредит вам не придется из-за разницы режима расчетов по этим инструментам! Чтобы не попасть на разнице курса облигаций в момент продажи, выбирайте маржинальные облигации короткие с фиксированным купоном, ликвидные, и которые торгуются ниже номинала или в его пределах (номинал – это сумма долга). Покупая облигации, вы отдаете кусочек долга (НКД) предыдущему владельцу облигаций. Чем меньше НКД – тем лучше. Тем больше денег сразу начнут работать на вас. На мой взгляд, исходя из выше представленных параметров, неплохо для инвесторов сейчас ждать акции (и/или фьючерсы) в ОФЗ26216. Если вы спекулянт, то вам выше указанную информацию по выбору облигаций сбрасывать со счетов тоже не нужно. Так как, классические спекуляции можно хотя бы немного обезопасить создав подушку из маржинальных облигаций. Спекулируя под залог облигаций, вы немного ограничите свои кредитные возможности, но и покроете часть рисков за счет доходности по облигациям. Единственное, для подушки безопасности, спекулянту не обязательно выбирать облигации с совсем коротким сроком. Например, можно посмотреть ОФЗ26210 или ОФЗ26214. Или даже рассмотреть более дальние сроки, в зависимости от того, когда вам потребуются деньги со счета и от вашего уровня риска. Важно понимать, что если вы разместили деньги на спекулятивном счете в облигации, то для самих спекуляций вам придется занимать деньги или бумаги у брокера. После спекулятивных операций продавать облигации не нужно. Если вы торгуете внутри дня, то это не увеличит ваши комиссии, так как внутри дня нет комиссий за использование заемных средств – нет. А вот если вы переносите позиции на следующие дни, то учитывайте, что стоит заходить в сделки, которые будут потенциально гораздо выгоднее этих комиссионных. В моих примерах, для спекулянтов и инвесторов, были приведены только ОФЗ. Маржинальными бывают и корпоративные облигации, и не все ОФЗ маржинальные. Просто сейчас, подходящих под цели временного размещения денег, корпоративных облигаций, на мой взгляд, нет. Риски, при покупке даже маржинальных облигаций есть! Но, выше описано, как выбирать облигации, чтобы их максимально обойти. Резюмируем, деньги на счете без дела не должны валятся. Особенно на таком перепутье как сейчас на рынке, обжигаемые "кешем" вы рискуете наделать глупости. Принимать взвешенные решения по акциям проще, когда уже капает доходность от облигаций. Найдите актуальный для вашего брокера список маржинальных бумаг, определитесь со сроком (датой погашения) интересной для вас, посмотрите чтобы облигации были с фиксированным купоном и отсейте облигации, торгующиеся выше номинала, проверьте размер НКД и отправьте в конце концов деньги на работу, а не работайте на них! Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам. Будущее уже наступило! Пусть за вас работает робот! Попробуйте трейдинг с торговым роботом без риска и бесплатно! Пройдите регистрацию и подключите торгового робота к тестовому счету, на котором вы сможете проверить работу программы.Юлия Афанасьева, аналитик ГК «ФИНАМ»