Прощай январь! Пришла пора смотреть, что произошло с основными "барометрами" (индикаторами биржевого настроения и драйверами рыночных движений) за это время. Я рассматриваю "барометры" в трех контекстах в свете того, что они говорят: - Российским инвесторам, которые хотят понять, как внешние и внутренние "барометры" сейчас влияют на отдельные бумаги, и на что сделать акценты в своих портфелях. - Спекулянтам, которые интересуются тем или иным "барометром", то есть торгуют фьючерсом на нефть, золото, доллар/рубль и т.д. - Инвесторам, которые хотят вкладываться не в отдельные акции, а в "барометры" (купить фьючерсы и при необходимости купить еще для страховки облигаций. Удобнее это делать на Индивидуальном Инвестиционном Счете, чтобы упростить налогообложение). Традиционно оценка ситуации начинается с анализа динамики нефти марки Brent - важнейшего драйвера российского фондового рынка. Его я и представлю в публичной аналитике. Нефть марки Brent (срез месяц)Нефть марки Brent. В январе нефть марки Brent продолжила движение в нисходящем тренде 2008 года (около 90 долларов). Красивый рост января – это не более, чем отскок, коррекция. Которая хоть и была неплохой в процентах, но не смогла вернуть котировки нефти даже в восходящий тренд 2016 года (около 63,5 долларов). Единственным трендом на месячном срезе нефти в итоге остается нисходящий тренд 2008. Пока этот тренд жив, главная цель нефти - обновлять минимумы. Поэтому не удивляйтесь красивым королевским падениям – они более естественны и, в отличие от взлётов, никуда не спешат. Периоды роста, пока нефть не пробила нисходящий тренд 2008, будут похожи на психа в период обострения. Попробуй, догони! Надо ли за "психом" гнаться? Инвестору на российской бирже: Чтобы заработать на российском рынке при такой нефти, стоит очень тщательно выбирать ценные бумаги и отдавать предпочтение акциям с сильными растущими трендами. Тем, на которые меньше всего влиял за последние годы курс нефти. Не соблазняйтесь на дешевые бумаги! Инвестору в нефть: Если вы планируете приобрести фьючерсы на нефть (да, так можно!) с инвестиционными целями, стоит запланировать покупки над нисходящим трендом 2008 года (примерно 90 долларов). Иных вариантов долгосрочной покупки пока нет. Но они могут появиться в случае формирования "дивергенций" или разворотных фигур. Спекулянту нефтяными фьючерсами: При спекуляциях нефтяными контрактами продолжайте аккуратные акценты на "шорты", отдавая уважение главному тренду. Где их открывать? Вам подскажет уже ваш метод, в рамках данного обзора мы лишь указываем на главные тренды. Закон классического технического анализа прост: тенденция во времени сохраняется, просто на мелких срезах увеличивается волатильность. Проще говоря, если вы, торгуя активом, который на крупных графиках в падающем тренде, игнорируете "шорты", то далеко вы не уедете. Так как действуете против течения. Это не значит, что покупать нефть вообще нельзя, но делать это нужно, трижды взвесив решение на сильных сигналах. Спекулятивные "лонги" должны быть осторожными, и лучше их делать только на пробоях локальных сопротивлений.Юлия Афанасьева, аналитик ГК «ФИНАМ»